嘉宾:陈斓杰 Jefferson

采访:佑蓝(CAPE 新加坡)

“陈”列金融二三事

 

佑蓝:金融是毕业生们择业的热门选择,金融机构招收人才亦不限定专业,不过对于非金融专业的学生,金融是个陌生的领域,不如来个 Finance 101来简介金荣业的架构?  

陈斓杰: 简单来说,在 banking 这一块,Commercial Bank (商业银行)是最直接易懂的,做的是储蓄和贷款业务。随着银行提供的服务越来越多,慢慢发展出投资银行。投资银行是给公司提供金融,财务服务的。包括发售股票,做并购,收购,提供财务顾问等等。中间也会加入 Private Banker (私人银行)协助进行融资。在 banking 提供的服务中,一般不承担 principle risk(原则奉献)。 有没有承担 principle risk ,对于金融体是个很大的区别。在其他的 fund management 诸如 private equity, venture capital 和 hedge fund, 都是会承担 principle risk 的。目前一些投行也逐渐承担 principle risk, 比如高盛,就会拿自己的钱来做投资。

 

就像我之前提过,做投行和做投资是两个完全不同的概念。做投行,没有 decision power ,也不承担 principle risk 。做投资,则是在最短的时间内找到最多的信息,然后通过这些有限的信息,得出可靠结论,做决定的过程,这需要对商业更敏锐的观察和更深刻的理解。

 

再回到 banking 上来,investment banker 和公司打交道,把公司包装成一件产品,定价。Investment banker 很少和投资者打交道,因为 Investment banker 掌握了很多机密性信息。和投资者打交道的是 Sales & Trader ,他们向投资者介绍,和推荐投资产品。 Private banker 属于 Sales & Trader 的一部分,针对 VIP 个体投资者开设服务。而 Operation 负责帮助 Sales& Trader 做些文案工作。另外有一个部门是 Financing Group ,介于前台和中台之间,负责帮助 Investment Banker 和 Sales & Trader 敲锤定音,决定价格和股权的分配。1983年高盛第一个成立了 Financing Group 这个部门,避免公司和投资者的定价出现扯皮的状况,同时也保证更了解公司的人,打算长期持股,支持公司的人,拿到更多股份。

 

最后再说说 mutual funds (共有基金)和 hedge funds (对冲基金)的区别。Mutual Funds不能够卖空股票,也就是说不能做short equity.(看到笔者对专业术语一脸茫然,他继续解释道)大家都知道股票要低卖高买,那么股市跌的时候能赚钱么?怎么赚?比如现在一只股票¥15,但我能够预计它跌倒¥10,那么我会从有这只股票的人手里借来股票,在¥15的时候卖掉,然后等股票跌至¥10的时候买进,还回。这就是short。 Long和short都能做的是Hedge funds,只能过做Long的是Mutual funds. 不过现在hedge fund的概念要广义的多,有很多hedge fund采用完全不同的策略进行投资。

 

其实赚钱的方法还有很多,比如建立一个金融模型,用统计知识计算过去事件发生的概率,来猜测某事件发生的概率。只要在一定时间之内某事件的没有超过预期的概率,那么这个模型就是成功的,人们就可以根据模型提供的概率投资,盈利。金融危机发生既是一个模型的崩溃,当模型中预计的微小概率事件发生,那么原有的模型便不能再继续使用了。

 

对于投资来说最难的事情不是盈利,盈利不是难事,挑战是持续性,持续和稳定的业绩是非常难的。

 

佑蓝:最后一个问题,有点老生常谈不过受用,对想从事金融业的学生的建议吗?

陈斓杰:我觉得当学生最痛苦的事情是不知道学得东西什么事后能用的上,但同时又知道必须要把课程学好。数学和英语非常重要,数学为一个人提供理性思考和做决定的基础,而英语决定了一个人的交流能力。越往上走,soft skill 就重于 hard skill, 可是没有 hard skill 做基础, soft skill 便没有平台发挥。所以作为学生,首先学习和活动都要做好,这是硬件;第二,要建立自己的 network ,多认识些从事这一行业的人;第三,多关注财经新闻;第四,做一些相关工作的实习会有帮助。

 

采访接近尾声,我们来问问这位昔日校园中的社会活动活跃份子,对 CAPE 有什么寄语? “CAPE听起来是一个很cool的组织,希望caper们在新的一年里都开开心心, 做自己想做的事情, 成就真正属于自己的梦想”。

 

在这里,佑蓝也代表全体 Caper 祝陈斓杰一直保持这如励志小说般的记录,持续精彩,持续追寻。

 

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